Nuevos factores de riesgo, no solo para peligros naturales
Los riesgos geopolíticos y sus efectos macroeconómicos a veces conllevan están generando una mayor incertidumbre. Las tasas de inflación y los aranceles comerciales se han vuelto más volátiles e impredecibles, lo que implica una creciente necesidad de cobertura contra los riesgos resultantes en el futuro previsible. En el reaseguro, un conocimiento exhaustivo, una larga experiencia en estos escenarios y un enfoque global son cruciales para ofrecer a los clientes soluciones adecuadas para la transferencia de riesgos.
La gestión de riesgos también se ve cada vez más afectada por las pérdidas causadas por desastres naturales, que siguen aumentando a nivel mundial. Desde 2020, las pérdidas anuales aseguradas por desastres naturales han superado regularmente los 100 mil millones de dólares. Solo en el primer semestre de 2025, ascendieron a 80 mil millones de dólares. Este es el segundo valor más alto de pérdidas aseguradas en un primer semestre desde que comenzaron nuestros registros en 1980. Las pérdidas económicas totales ascendieron a 131 mil millones de dólares. Además de los desastres naturales de gran magnitud, el elevado número de eventos con pérdidas de tamaño mediano representa cada vez más un riesgo importante. Estos incluyen tormentas eléctricas severas, lluvias torrenciales, inundaciones e incendios forestales, cuya frecuencia e intensidad están aumentando y que, en conjunto, están provocando pérdidas muy elevadas. Por ejemplo, las tormentas eléctricas severas con tornados en Estados Unidos ya causaron pérdidas económicas por valor de 34 mil millones de dólares en el primer semestre de este año.
El sector asegurador puede evaluar estos riesgos adicionales y cambiantes, y ha demostrado ser un socio fiable en materia de riesgos, con niveles de capital sólidos y en crecimiento: de media, el capital del reaseguro tradicional ha aumentado alrededor de un 5,6% anual en los últimos ocho años. Al mismo tiempo, no se registró una entrada significativa de capital por parte de nuevos participantes del mercado. Munich Re aumentó continuamente la cobertura de catástrofes naturales para sus clientes durante este periodo para satisfacer la creciente demanda. Para ello, es fundamental contar con precios acordes con el riesgo. El mercado seguirá creciendo a medida que aumenten los valores asegurados. El agravamiento del cambio climático está alterando los patrones de riesgo y la frecuencia o intensidad con la que se producen los eventos. Los modelos de riesgo deben actualizarse continuamente para tener en cuenta los factores más importantes para el desarrollo de las reclamaciones y calcular precios adecuados al riesgo. Munich Re se considera una posición sólida en este aspecto.
“El capital de reaseguro tradicional sigue siendo la base para la transferencia de todo tipo de riesgos. Munich Re cuenta con la mayor diversificación geográfica del sector. Nuestra solidez de capital nos permite retener todos los riesgos en nuestro balance y, por lo tanto, mantenernos independientes de los mercados de retrocesión y del capital de terceros. Apoyamos a nuestros clientes en todas las regiones, para todos los riesgos y todos los periodos de rentabilidad. Nuestros clientes pueden confiar en nuestras capacidades a largo plazo: incluso después de un megaevento, como un huracán extremadamente potente con una pérdida de mercado sin precedentes de más de 100 mil millones de dólares estadounidenses, nuestro ratio de solvencia se mantendría muy por encima del límite superior de nuestro objetivo del 220%”, destaca Stefan Golling, miembro del Consejo de Administración de Munich Re,
La amenaza que representan los riesgos cibernéticos también crece constantemente. A pesar de las cuantiosas pérdidas a nivel mundial, la dependencia de cadenas de suministro críticas y la creciente percepción del riesgo entre los responsables de la toma de decisiones, estos a menudo posponen la contratación de seguros. Munich Re prevé que el mercado seguirá creciendo, con primas que se duplicarán hasta alcanzar aproximadamente los 30 mil millones de dólares para 2030.
A medio plazo, Munich Re se centra en la expansión estratégica de una cartera diversificada y rentable con un apetito de riesgo selectivo y un enfoque en pequeñas y medianas empresas. Para impulsar la innovación y soluciones integrales, y así estar preparada para los escenarios de riesgo en constante evolución, Munich Re se basa en su propia experiencia en la comprensión del riesgo y en alianzas estratégicas, por ejemplo, con proveedores de tecnología, expertos en ciberseguridad, especialistas del sector y organismos gubernamentales.
Munich Re continúa aprovechando las oportunidades que surgen de la combinación especial de seguro primario, seguro especializado y reaseguro para expandir continuamente los límites de la asegurabilidad. Los productos suelen desarrollarse a partir de las dos primeras áreas y luego se convierten en parte integral del reaseguro, y las cedentes se benefician del conocimiento adquirido desde el principio. Algunos ejemplos incluyen soluciones de riesgo para el almacenamiento de baterías, la energía geotérmica, las soluciones paramétricas y la inteligencia artificial.
Munich Re se encuentra en una posición privilegiada para ofrecer a sus clientes soluciones viables para los desafíos actuales, afirma Stefan Golling: “Nuestras relaciones duraderas y de confianza con los clientes, nuestra capacidad estable y fiable, nuestro amplio conocimiento especializado y la ambición de explorar y ampliar constantemente los límites de la asegurabilidad nos permiten, junto con nuestros clientes, convertir las incertidumbres y los desafíos existentes en nuevas oportunidades de negocio”. Para la próxima ronda de renovaciones, Munich Re seguirá esforzándose por ofrecer precios y condiciones adecuados al riesgo.
“El mercado global de reaseguros se caracteriza por un aumento constante de los riesgos y una alta demanda. En este entorno, una gestión integral de riesgos, junto con una capacidad fiable y estable, cobra mayor importancia que nunca. Para las renovaciones de enero, seguimos esperando un entorno de mercado que ofrezca atractivas oportunidades de negocio. En general, debería existir un buen equilibrio entre la capacidad disponible y el continuo aumento de la demanda. El reaseguro es y seguirá siendo la protección decisiva para las economías nacionales frente a los grandes riesgos”, expresa Thomas Blunck, miembro del Consejo de Administración de Munich Re.
