Por Daniel Ryba.-
El seguro mundial movió en 2025 unos 8,48 billones de dólares en primas, según el Swiss Re Institute. Es una cifra que cuesta dimensionar: equivale a alrededor del 7% del producto bruto del planeta. Pero el dato realmente impactante no es el tamaño del mercado sino cómo está repartida. La idea de este artículo es acercarnos a alguna cifras globales y regionales de la industria del seguro para dimensionar la relevancia en la economía.
Una concentración que no se parece a ninguna otra industria
Estados Unidos concentra el 44,4% de las primas mundiales, con 3.763 miles de millones de dólares. Es más que los nueve mercados siguientes sumados. China aparece segunda con el 10,0%, y detrás vienen el Reino Unido (5,8%), Francia (4,5%), Japón (3,9%) y Alemania (3,5%). Los diez primeros mercados reúnen el 80,7% de la producción mundial: el resto de los países se reparte menos de una quinta parte.
Por regiones, el continente americano aporta casi la mitad del negocio global (alrededor del 49%), y el resto se reparte entre Europa, Medio Oriente y África, por un lado, y Asia-Pacífico, por el otro. La lectura rápida sugiere un mundo tripolar; la lectura fina muestra que el polo americano es, en los hechos, un polo estadounidense.
El tamaño engaña: lo que muestra la penetración
Comparar volúmenes absolutos favorece siempre a las economías grandes. Por eso la industria mira la penetración: las primas medidas como porcentaje del PBI. Ahí el mapa se reordena de manera interesante.
Estados Unidos sigue arriba, con una penetración cercana al 12,3%, pero deja de estar solo: el Reino Unido (12,4%), Francia (11,4%) y Corea del Sur (10,0%) tienen niveles similares pese a ser economías mucho menores. Canadá ronda el 8,4% y Japón el 7,6%.
Un dato curioso: Alemania, tercera economía del mundo, apenas alcanza el 5,9% del PBI. No es que los alemanes estén desprotegidos. Es que buena parte de su cobertura de salud circula por un sistema estatutario que no se contabiliza como producción aseguradora privada. La misma prestación, según dónde la aloje cada país, entra o no en la estadística. Conviene tenerlo presente antes de sacar conclusiones apresuradas de cualquier ranking.
China, con todo su volumen, tiene una penetración del 4,4%, e India del 3,7%. El promedio mundial se ubica en torno al 7,2%, pero esconde dos “mundos”: en el último desglose publicado por Swiss Re con esa apertura (datos de 2023), la penetración era de 9,5% en los mercados avanzados contra 3,3% en los emergentes.
Vida, patrimoniales y el ramo que nadie mira
Por tipo de cobertura, el Allianz Global Insurance Report 2026 desagrega los 6,9 billones de euros de primas mundiales de 2025 en tres bloques: Vida, con 2.860 miles de millones de euros (41% del total); Patrimoniales y responsabilidad, con 2.330 (34%); y Salud, con 1.690 (24%).
Dos cosas merecen atención. La primera: el ramo de mayor peso en el mundo no es el que domina nuestra agenda cotidiana local. Vida representa por sí solo más del 40% del negocio global, y en los mercados maduros funciona como el principal vehículo de ahorro de largo plazo de las familias. La segunda: Salud creció 12,3% en el año, más del triple que patrimoniales (3,8%) y muy por encima de vida (6,9%). Es el segmento más dinámico del planeta.
Para el lector argentino esto plantea una comparación incómoda. Nuestro mercado está fuertemente inclinado hacia lo patrimonial —automotores y riesgos del trabajo concentran el grueso de la producción—, mientras vida con componente de ahorro tiene una baja participación y la salud transcurre casi íntegramente por fuera del sistema asegurador, en obras sociales y prepagas.
Dónde estamos parados
América Latina produjo 218.345 millones de dólares en primas en 2025, según MAPFRE Economics. Es apenas el 2,6% del mercado mundial, para una región que aporta cerca del 6% del PBI global. La penetración regional es del 3,1% del PBI.
La Argentina cerró 2025 con una penetración de 2,8% del PBI, según la Superintendencia de Seguros de la Nación, por debajo del promedio regional.
Traducido a la escala mundial: la producción aseguradora argentina representa alrededor del 0,23% de las primas mundiales, mientras que el PBI local representa un 0,58% del PBI global.
La lección del mapa
Puesto todo junto, el mapa mundial del seguro enseña algo que en la Argentina solemos discutir en términos culturales (“acá no hay cultura de seguro”) y que los datos sugieren explicar de otro modo.
Los mercados con alta penetración no son simplemente los más ricos. Son aquellos donde el seguro logró convertirse en un instrumento de ahorro además de un instrumento de protección. Corea del Sur y el Reino Unido superan en penetración a Alemania no por ser más prósperos, sino porque en sus economías el seguro de vida capta ahorro de largo plazo de manera masiva. Y ese producto exige una condición previa que no depende de la industria: una moneda en la que valga la pena ahorrar a treinta años.
Esa es, probablemente, la explicación más honesta de nuestro 2,8%. No es un déficit de conciencia del riesgo: es la consecuencia de décadas sin una unidad de cuenta confiable para el largo plazo. La contracara es que, si la estabilización macroeconómica se sostiene, el margen de recuperación no es marginal sino estructural. Llevar la penetración argentina del 2,8% al 3,1% regional implicaría sumar cerca de 2.000 millones de dólares de primas anuales. Alcanzar el promedio mundial, en torno al 7%, supondría más que duplicarlo.
Es muy importante saber en qué punto estamos parados antes de discutir hacia dónde queremos movernos.
