El calor extremo plantea un desafío diferente al de otros riesgos catastróficos tradicionales. A diferencia de un huracán, una inundación o un terremoto, no suele manifestarse como un acontecimiento único y claramente delimitado, sino como una amenaza persistente y acumulativa que se intensifica a medida que aumentan las temperaturas globales. Sus consecuencias se extienden sobre la salud de las personas, la productividad laboral, los servicios públicos, las infraestructuras y la actividad económica.
En ese contexto, el reasegurador Swiss Re publicó el informe “Rethinking Resilience in the Face of Extreme Heat” (Repensando la resiliencia frente al calor extremo), en el que analiza el desarrollo de soluciones de transferencia de riesgos específicamente diseñadas para este fenómeno. Entre ellas, destaca el seguro paramétrico como una herramienta capaz de proporcionar fondos de manera rápida y transparente cuando se superan determinados umbrales de temperatura.
El documento, sin embargo, plantea una advertencia central: estas coberturas permiten financiar respuestas ante el calor, pero no evitan la exposición ni eliminan sus causas. Por eso, su efectividad depende de que se combinen con medidas de adaptación, sistemas de alerta, inversiones en infraestructura y políticas públicas orientadas a reducir la vulnerabilidad.
Un riesgo creciente, con consecuencias que muchas veces permanecen invisibles
Uno de los principales desafíos que identifica Swiss Re es que el calor extremo no deja necesariamente una huella física evidente. No hay calles inundadas, edificios destruidos ni un momento puntual que permita definir con claridad el comienzo y el final de una catástrofe. Sus efectos se acumulan gradualmente y pueden pasar inadvertidos hasta que alcanzan una dimensión sistémica.
El informe toma como referencia las olas de calor registradas en Europa durante 2026, entre mayo y agosto. En ese período, las temperaturas superaron los 40°C en distintas zonas del continente y Europa occidental registró, para junio y julio, una temperatura promedio 2,79°C por encima de los valores históricos. Según las estimaciones citadas por Swiss Re, las consecuencias incluyeron alteraciones en las rutinas cotidianas, presión sobre las infraestructuras y más de 35 mil muertes en exceso.
La dimensión del problema también se refleja en las estadísticas globales. El informe estima que el calor extremo provoca alrededor de 489 mil muertes al año, tomando como referencia el período 2000-2019. Además, señala que entre el 40% y el 72% de la población en edad laboral vive en zonas afectadas por temperaturas elevadas, lo que implica una exposición recurrente para una parte significativa de la fuerza de trabajo mundial.
En muchos sectores, dejar de trabajar cuando las condiciones se vuelven peligrosas no constituye una alternativa económicamente viable. De esta manera, el riesgo no se limita a los episodios de mortalidad o enfermedad: también se traduce en una erosión sostenida de la salud, los ingresos y la productividad.
A esto se suma el impacto sobre los sistemas que sostienen la actividad económica. Las redes eléctricas deben responder a una mayor demanda de refrigeración mientras operan con menor eficiencia; las vías ferroviarias pueden deformarse, las carreteras deteriorarse y las centrales hidroeléctricas y nucleares enfrentar restricciones por las condiciones de temperatura y disponibilidad de agua.
Swiss Re menciona, entre otros ejemplos, las interrupciones y limitaciones en los servicios ferroviarios de Austria durante las olas de calor europeas de 2026, el cierre temporal de una autopista en Suiza por el levantamiento del asfalto y las dificultades que experimentó la generación de energía en distintas zonas del continente. También recuerda que, durante la ola de calor de 2017 en Phoenix, Estados Unidos, varias aerolíneas debieron cancelar vuelos porque las altas temperaturas superaban los límites operativos certificados de determinados aviones.
El impacto económico es igualmente significativo. En Estados Unidos, las pérdidas de productividad vinculadas al calor alcanzaron un estimado de 220 mil millones de dólares anuales en 2023. En países de menores ingresos, la exposición a temperaturas extremas ya se asocia con pérdidas de hasta el 8% del Producto Bruto Interno (PBI).
Cómo funciona el seguro paramétrico frente al calor
En este escenario, el seguro paramétrico aparece como una alternativa para brindar respaldo financiero ante episodios de calor extremo. A diferencia de las pólizas tradicionales, que suelen requerir la comprobación de un daño o una pérdida concreta, este tipo de cobertura se estructura sobre un índice previamente definido y relacionado con el riesgo que se busca proteger.
Cuando ese indicador supera un umbral establecido en el contrato, se activa el pago al asegurado. En el caso del calor, el disparador puede estar asociado a la temperatura registrada en una determinada ubicación durante un período específico.
El informe presenta, por ejemplo, una cobertura que se activa cuando el promedio móvil de temperatura de varios días supera los 100°F (aproximadamente 37,8°C). Para determinarlo, se monitorean las temperaturas medias diarias (incluyendo las condiciones diurnas y nocturnas), se calcula el promedio móvil correspondiente y se lo compara con el umbral acordado. Si se supera ese valor, se activa el pago previsto en la póliza.
La posibilidad de considerar períodos de varios días, en lugar de limitarse a una temperatura máxima registrada en una jornada, permite capturar mejor los episodios prolongados de calor, incluidas las noches con temperaturas elevadas, que dificultan la recuperación física de las personas.
Para Swiss Re, una de las ventajas de este esquema es su flexibilidad. Los parámetros pueden adaptarse a las condiciones climáticas locales y al nivel de vulnerabilidad de cada asegurado. Además, las coberturas pueden evolucionar a medida que se implementan medidas de adaptación: si una ciudad reduce su exposición al calor mediante inversiones en infraestructura, espacios de refrigeración o mejoras en su red eléctrica, podría necesitar protección únicamente frente a episodios más severos y, por lo tanto, contratar coberturas con umbrales más elevados y primas más bajas.
De esta manera, el seguro no solo aporta capital ante una situación de estrés, sino que también puede contribuir a generar señales económicas sobre la evolución del riesgo y la efectividad de las inversiones en resiliencia.
Quiénes pueden beneficiarse de estas coberturas
Swiss Re identifica distintos grupos de potenciales compradores y beneficiarios de seguros paramétricos de calor. Entre ellos aparecen los gobiernos, las empresas, el sector agropecuario, las compañías de energía y servicios públicos, los negocios vinculados al turismo y el entretenimiento, y las organizaciones sin fines de lucro.
Para los gobiernos, especialmente los municipales, las olas de calor generan gastos adicionales en servicios de emergencia, centros de refrigeración, campañas de comunicación, asistencia a personas vulnerables y respuestas sobre la infraestructura pública. El seguro puede proporcionar fondos contingentes para financiar estas intervenciones cuando se superan los parámetros previstos.
En el ámbito corporativo, sectores como la construcción, la logística, el transporte y la minería enfrentan pérdidas de productividad, pausas laborales obligatorias y, en algunos casos, interrupciones de actividades. En la agricultura y la ganadería, las temperaturas extremas pueden reducir los rendimientos y la calidad de los cultivos, incrementar las necesidades de riego y afectar la salud, la productividad y la mortalidad del ganado.
Las compañías energéticas y de servicios públicos también están expuestas a un doble impacto: el aumento de la demanda de electricidad y la reducción de la eficiencia de generación y transmisión. Por su parte, restaurantes, operadores turísticos, organizadores de eventos y parques temáticos pueden sufrir una caída de la asistencia, cancelaciones, menores ingresos y mayores costos operativos.
El informe también destaca el papel de terceros compradores, como organizaciones no gubernamentales y entidades de desarrollo, que pueden contratar coberturas para brindar protección financiera a trabajadores, hogares o comunidades que no cuentan con recursos suficientes para acceder por sí mismos a un seguro.
India: una experiencia que alcanzó a más de 46 mil trabajadoras
Uno de los casos más relevantes que presenta el documento es el programa desarrollado en India junto con la Self-Employed Women’s Association (SEWA), una organización que representa a más de 2,9 millones de mujeres que trabajan en la economía informal. Entre ellas hay vendedoras ambulantes, trabajadoras agrícolas, recolectoras de residuos y trabajadoras domiciliarias, muchas de las cuales están especialmente expuestas a las altas temperaturas y carecen de mecanismos formales de protección de sus ingresos.
El programa de seguro paramétrico de calor comenzó como una prueba piloto en 2023, con una cobertura para aproximadamente 21 mil mujeres en distintos distritos del estado de Gujarat. En 2024 se amplió hasta alcanzar a unas 50 mil trabajadoras distribuidas en entre 22 y 23 distritos de Gujarat, Rajasthan y Maharashtra.
La cobertura se estructuró en función de las temperaturas máximas diarias. Los pagos se activaban cuando se superaban determinados umbrales (establecidos en un rango de entre 42°C y 44°C) durante un período de dos o más días consecutivos.
Los resultados de 2024 muestran el alcance que puede tener este tipo de instrumento: más de 46 mil mujeres, alrededor del 90% de las participantes, recibieron pagos por un total superior a los 300 mil dólares durante episodios de calor extremo.
Para Swiss Re, la experiencia demuestra que los seguros paramétricos pueden llegar a un número significativo de trabajadores informales, incluso en territorios extensos, y ofrecer pagos rápidos y previsibles. También pone de manifiesto la importancia de establecer disparadores sencillos, comprensibles y calibrados de acuerdo con las condiciones climáticas de cada región.
Sin embargo, el caso también expone algunas de las limitaciones de estas coberturas. Muchas trabajadoras continúan desarrollando sus actividades incluso cuando las temperaturas son peligrosas, por lo que los pagos compensan parcialmente la exposición al calor, pero no necesariamente generan un incentivo suficiente para dejar de trabajar y proteger su salud.
Además, el monto abonado no siempre refleja con precisión la pérdida real de ingresos, ya que esta varía según la ocupación y las condiciones laborales de cada persona. Por eso, aunque el programa brindó un apoyo financiero concreto a una población vulnerable, no logró resolver todos los efectos negativos de la exposición prolongada a temperaturas extremas.
Estados Unidos: una ciudad incorpora el calor extremo a su estrategia de protección
El segundo caso destacado por Swiss Re corresponde a una ciudad del suroeste de Estados Unidos que concretó la primera transacción de seguro paramétrico contra el calor extremo realizada por una ciudad estadounidense.
La cobertura fue diseñada para proporcionar financiamiento rápido y transparente cuando las condiciones de calor sostenido superan determinados umbrales acordados previamente. El objetivo es contar con recursos flexibles para responder a la presión que estos episodios generan sobre los habitantes, los servicios públicos y la infraestructura local.
Los fondos pueden destinarse a medidas concretas, como ampliar el acceso a espacios refrigerados, distribuir agua, brindar asistencia a residentes vulnerables y reforzar otros programas destinados a reducir las enfermedades relacionadas con el calor y proteger a la comunidad durante los períodos más peligrosos.
La operación resulta relevante porque el calor extremo presenta dificultades para ser cubierto mediante los seguros tradicionales. Sus consecuencias pueden ser graves para los sistemas de salud, la productividad laboral, los servicios de emergencia y las infraestructuras, pero no necesariamente dejan daños físicos identificables. Esa ausencia de una huella material dificulta la cobertura de las pérdidas económicas asociadas.
Medir mejor el riesgo para diseñar coberturas más precisas
Otro de los ejes del informe es la necesidad de mejorar la medición y cuantificación del riesgo. Para Swiss Re, no alcanza con monitorear las temperaturas: es necesario comprender cómo el calor afecta a las personas, las operaciones y las finanzas.
En esa dirección, las herramientas de análisis climático están incorporando cada vez más variables meteorológicas actuales y proyectadas, datos de exposición e información operativa. El objetivo es traducir el estrés térmico en consecuencias económicas concretas, como horas de trabajo perdidas, reducción de la productividad, menor producción y alteraciones en servicios esenciales.
Esta evolución resulta importante para que gobiernos y empresas puedan evaluar su nivel de exposición y medir la efectividad de las inversiones destinadas a reducir la vulnerabilidad. También puede contribuir al desarrollo de índices más sofisticados, que reflejen mejor las condiciones locales y los impactos específicos sobre distintos sectores.
Como ejemplo, Swiss Re menciona CalHeatScore, una métrica de salud pública desarrollada por la Oficina de Evaluación de Riesgos para la Salud Ambiental de California, que combina distintas variables en un único indicador de riesgo por calor. Según el informe, herramientas de este tipo podrían desempeñar un papel similar al de la escala Saffir-Simpson para los huracanes: traducir información científica compleja en una referencia estandarizada y comprensible para los responsables de tomar decisiones y para la población.
Para el mercado asegurador, estos indicadores pueden abrir oportunidades para diseñar productos vinculados a parámetros más intuitivos y estrechamente relacionados con los impactos reales del calor, mejorando la precisión de las coberturas y sus posibilidades de adopción.
El seguro como parte de una estrategia integral de resiliencia
La principal conclusión de Swiss Re es que el seguro paramétrico no debe interpretarse como una solución aislada frente al calor extremo. Su función es aportar protección financiera ante los riesgos residuales, pero no reemplaza las inversiones y las políticas necesarias para reducir la exposición.
El informe propone abordar el fenómeno con una lógica similar a la que se aplica a la gestión del riesgo de inundaciones, que combina defensas físicas, sistemas de alerta temprana, modelos de riesgo, planificación territorial y protección financiera. En el caso del calor, esa estrategia puede incluir refugios climáticos, sistemas de alerta sanitaria, redes de refrigeración urbana, mejoras en los sistemas de transporte y obras de infraestructura capaces de soportar temperaturas más elevadas.
Entre las iniciativas que ya están en marcha, Swiss Re menciona la red de refugios climáticos de Barcelona, el sistema localizado de alertas sanitarias por calor de España, el programa de refrigeración urbana OASIS de París, la red de refrigeración distrital GeniLac de Ginebra y las mejoras ferroviarias para resistir altas temperaturas y los sistemas predictivos de monitoreo de vías implementados en el Reino Unido.
Estas medidas buscan reducir la exposición y limitar la gravedad de las pérdidas antes de que ocurran. En ese marco, el seguro complementa las acciones de adaptación al proporcionar recursos para afrontar los impactos que persisten, al tiempo que puede ofrecer señales financieras sobre la efectividad de las inversiones realizadas.
El rol de las entidades públicas adquiere especial relevancia en este esquema. Los gobiernos locales suelen estar en la primera línea de respuesta ante las olas de calor y deben afrontar buena parte de los costos asociados a la asistencia, los servicios de emergencia y la protección de la población. Por eso, se están convirtiendo en actores centrales tanto de las inversiones en resiliencia como de la contratación de soluciones innovadoras de transferencia de riesgos.
El desafío para la industria aseguradora será desarrollar productos capaces de acompañar la evolución de un riesgo que no responde a la lógica de los eventos catastróficos tradicionales. Para eso, será necesario avanzar en mejores datos, índices más representativos, modelos de exposición y coberturas adaptables a las condiciones de cada territorio y actividad económica.
El calor extremo no puede reducirse a un único indicador ni gestionarse mediante una sola herramienta. El seguro paramétrico puede aportar rapidez, previsibilidad y capacidad de financiamiento, pero su valor de largo plazo dependerá de su integración con un ecosistema más amplio de prevención, adaptación e infraestructura resiliente. En definitiva, como plantea Swiss Re, la transferencia de riesgos es un pilar importante de la respuesta, aunque no puede sustituir las medidas que permitan evitar que el calor se convierta en una catástrofe.
