La radiografía del seguro regional muestra condiciones estables

Marsh presentó el Informe del Mercado de Seguros de Latinoamérica y El Caribe 2016, reporte muy completo con una completa visión de las condiciones y tendencias del mercado asegurador en 10 países de la región, y en las principales líneas de cobertura, incluyendo desde ya un análisis de Argentina.

El mercado mundial de seguros, así como en general el de nuestra región, continúa la tendencia de los últimos años: buena capacidad y competitividad, y bajos niveles de pérdidas por catástrofes, lo que se traduce en reducciones de tasas en muchas líneas de negocio”, resumen desde Marsh.

Lo cierto es que el 2016 presenta características similares a las de 2015, con factores a los que habrá que prestar especial atención a medida que avanza: Fusiones y adquisiciones a gran escala; Cambios en la alta gerencia; Disminución del interés de algunas aseguradoras por determinados riesgos; Redistribución de capacidad de unas líneas de negocio a otras; y Tasas de interés persistentemente bajas.

Ninguno de estos factores se refiere a la solidez financiera o a la solvencia del mercado asegurador, lo que a modo de ver de Marsh constituye una buena noticia. De hecho, en última instancia, “pueden producir resultados positivos, como una prolongación de un mercado saludable y competitivo, con altos niveles de innovación, nuevas ofertas de productos y mejores servicios”. Sin embargo, el reporte advierte que la volatilidad económica que caracterizó 2015 no parece que vaya a desaparecer en 2016, de ahí que ahora, más que nunca, una gestión de riesgos eficiente sea un factor clave de éxito para las firmas latinoamericanas, o con intereses en la región.

Resumen país a país

Aunque la desaceleración económica siguió afectando a muchos países de la región, también hubo excepciones. “Los asegurados siguen beneficiándose de la disposición de las aseguradoras locales e internacionales a ofrecer soluciones innovadoras para el crecimiento de las economías de Latinoamérica, así como de la capacidad necesaria para mantener las tasas de seguros relativamente estables, a pesar del aumento en la demanda de cobertura en varias líneas”, señala el informe, cuyo resumen país a país, se detalla a continuación:

• Argentina: La mayoría de las líneas de cobertura se mantuvieron estables, aunque algunas registraron reducciones en las tasas. Se observaron reducciones de las tasas de hasta un 20% para Daños Materiales sin exposición catastrófica, y de un 10% para la cobertura de Responsabilidad de Directores y Gerentes (D&O), mientras que las tasas de Responsabilidad Civil General disminuyeron entre un 10% y un 20%. Las primas de Aviación se mantuvieron estables.
• Brasil: Las tasas se mantuvieron estables para la mayoría de las líneas de cobertura. Para los riesgos de Daños Materiales sin exposición catastrófica, las primas se mantuvieron estables debido al entorno económico. Dado que muchas compañías han tenido que reducir su producción, hoy existe una sobreoferta de capacidad.
• Chile: Un año más, Chile tuvo algunas de las condiciones más favorables del mercado de la región. Ninguna línea de cobertura experimentó un aumento en las tasas. Varias líneas de cobertura, incluidas Responsabilidad Civil General y Responsabilidad Profesional, experimentaron una disminución en las tasas de hasta un 10% (20% en RCG).
• Colombia: Se observaron disminuciones de hasta un 10% en las primas de Responsabilidad Civil General, Daños Materiales con y sin exposición catastrófica, Responsabilidad de directores y autoridades (D&O) y Actividades Marítimas. Hubo aumentos de hasta un 20% en las tasas de Responsabilidad por Negligencia Médica y Salud (Beneficios para Empleados). Incrementos ligeramente menores (10%) en Automóviles.
• República Dominicana: Varias líneas de seguros, incluidas la de Motor, Responsabilidad de D&O y Transporte Marítimo de Mercancías, experimentaron disminuciones de hasta un 10% en las tasas. Las tasas de Responsabilidad Civil General, que se habían mantenido generalmente estables, experimentaron disminuciones entre un 5% y un15 % en 2015.
• México: Se observaron disminuciones en las tasas de hasta un 10% para las coberturas de Responsabilidad Civil General, Motor, Daños Materiales sin y con exposición catastrófica, Medioambiente, Instituciones Financieras, Negligencia Médica, Beneficios para Empleados (Salud) y Actividades Marítimas. Las tarifas para Aviación se mantuvieron estables o subieron un 10%, pero hay buena capacidad disponible para flotas privadas.
• Perú: Se observaron disminuciones de hasta un 10% para Responsabilidad Civil General, Responsabilidad de D&O, Instituciones Financieras y Negligencias Médicas. Las tasas de los seguros de Daños Materiales con Exposición a Catástrofes y Responsabilidad de Motor/Autos experimentaron disminuciones de hasta un 20%. El estancamiento de la economía podría afectar negativamente a las inversiones en el próximo año.
• Puerto Rico: Se observaron disminuciones de hasta un 10% en las tasas de Responsabilidad Civil General, Responsabilidad de Motor/Autos, Daños Materiales con y sin exposición catastrófica, Responsabilidad de D&O, Responsabilidad Ambiental, Instituciones Financieras, Responsabilidad Profesional y Responsabilidad por Negligencia Médica. Las tasas se mantuvieron estables para Transporte Marítimo de mercancías, Aviación, Salud y Accidentes. El mercado de seguros de Puerto Rico fue golpeado duramente por la recesión económica, lo que dio lugar a un mercado blando prolongado en los últimos seis años. Sin embargo, el aumento de la competencia les permitió a los clientes mejorar los términos y condiciones de sus programas de seguros sin incurrir en incrementos de primas.
• Uruguay: La mayoría de las líneas de seguros se mantuvieron estables, con la excepción de la industria de Motores y Automóviles y Responsabilidad Ambiental, que tuvieron alzas de hasta un 10 % en las tasas. Se observaron disminuciones de hasta un 10% para Responsabilidad de D&O.
• Venezuela: La mayoría de las líneas principales de seguros, incluida Responsabilidad Civil General, Compensación de Trabajadores/Responsabilidad de Empleadores, Daños Materiales sin y con exposición catastrófica, Marítimo, Vida, Accidentes y Salud tuvieron alzas de hasta un 10%. Las tasas de los seguros de Salud aumentaron en un 30% o más. El riesgo político sigue siendo una línea de seguro difícil y costoso de obtener, debido al hecho de que hay escasa capacidad local y de que las compañías aseguradoras deben obtener reaseguros en el mercado internacional.

Análisis completo de Argentina

A continuación, se detallan las condiciones de mercado analizadas por Marsh para Argentina:

>RESPONSABILIDAD CIVIL GENERAL TASAS: reducción de 10% A 20%

El mercado argentino continuará altamente competitivo en 2016. Varias aseguradoras internacionales continuarán cotizando riesgos que no les interesaba asegurar en el pasado. Existe una gran capacidad en el mercado local, la capacidad de las aseguradoras internacionales se encuentra, por lo general, en la zona de los US$10 millones por incidente, mientras que algunas aseguradoras de EE.UU. pueden proporcionar hasta US$50 millones.

Para ciertos riesgos, tales como carreteras ferrocarriles, energía eléctrica y servicios públicos, petróleo, gas y minería, los mercados extranjeros son aún más competitivos que los nacionales. Por otro lado, debido al hecho de que las reclamaciones han aumentado en el sector de la minería, las aseguradoras se han vuelto más cautelosas al asegurarlos. El país aprobó un nuevo Código Civil y Comercial en 2015, con la incorporación de nuevos principios en torno al período de Prescripción y ampliando el espectro de responsabilidades, entre otros. Los textos de aplicación se modificará para reflejar estos cambios y se aguardan instrucciones de la Superintendencia Nacional de Seguros (SSN) al respecto.

Se esperan aumentos en 2016 debido al mal resultado siniestral, aunque las colocaciones serán más dinámicas. A raíz de esto, algunas aseguradoras están ofreciendo términos y condiciones muy competitivos.

>COMPENSACIÓN DE LOS TRABAJADORES/ RESPONSABILIDAD DEL EMPLEADOR TASAS: ESTABLES DE -5% A +5%

Actualmente se está analizando el sistema debido al resultado técnico que arroja el negocio como consecuencia de la alta siniestralidad y judicialidad. Mercado reducido como consecuencia de fusiones entre aseguradoras con concentración de los negocios en proveedores locales.[/box]

>DAÑOS MATERIALES SIN EXPOSICIÓN A CATÁSTROFES TASAS: REDUCCIÓN DE 10% A 20%

El mercado de seguros de Daños Materiales sin exposición catastrófica se divide entre clientes de Energía y clientes No Energía. En ambos casos, se espera una disminución de hasta un 20% en las tasas en 2016. El apetito de suscripción de las aseguradoras internacionales varía según del historial de siniestros y la actividad. Estos factores están impulsando la necesidad de obtener reaseguros facultativos, o bien, estos riesgos están siendo suscritos por aseguradoras nacionales. La capacidad total se mantiene en US$200 millones, en función de la pérdida máxima probable (PML).

• Construcción: hay más de US$300 millones de capacidad sobre la base del valor total de la construcción. El 10 de diciembre de 2015, un nuevo gobierno asumió el poder en Argentina. Entre sus proyectos políticos se encuentra un impresionante programa de infraestructura llamado “Plan Belgrano”, que considera una inversión de aproximadamente US$40.000 millones, para la que se requerirá capacidad facultativa.
• Terrorismo: la cobertura puede ser proporcionada por los mercados locales como un sublímite de las pólizas de Daños Materiales, o de forma independiente mediante la compra de un producto desarrollado por Bowring Marsh y Hiscox. A pesar de que el seguro contra actos terroristas no es obligatorio por ley, las empresas multinacionales pueden comprar la cobertura si así lo requieren sus políticas de gestión empresarial.
• Avería de maquinaria: este tipo de cobertura se incluye normalmente dentro de las pólizas Daños Materiales (límite de US$3 millones).
• Energía: se esperan disminuciones de hasta el 20% en las tasas en función de los antecedentes de los siniestros. La capacidad total permanece en casi US$450 millones (basado en estimaciones de pérdidas máximas). Dado que las compañías aseguradoras internacionales no usan toda su capacidad, casi US$250 millones pueden destinarse Argentina a nivel local. El centro de Allianz Global Corporate & Specialty (AGCS) en Brasil y la práctica regional de Petróleo de AIG siguen ofreciendo buena capacidad al mercado argentino. AGCS es un mercado competitivo para el sector petroquímico y Swiss Re está demostrando una gran competitividad en el aseguramiento de este tipo de pólizas. El mercado está preparado para proporcionar Control de Pozos.

>MEDIOAMBIENTE TASAS: ESTABLES DE -5% A +5%

Hay pocas aseguradoras autorizadas para suscribir el seguro de Caución Ambiental. Se espera que el nuevo gobierno abra el mercado a otros actores.

>RESPONSABILIDAD DE DIRECTORES Y AUTORIDADES (D&O) TASAS: REDUCCIÓN DE 0% A 10%

Es probable que el mercado siga experimentando reducciones en las primas debido al aumento de la competencia. La capacidad se mantiene en aproximadamente US$30 millones por aseguradora. Debido a la adquisición de Chubb por parte de ACE, el número de aseguradoras que emiten seguros de D&O disminuirá; no obstante, se espera que este mercado de D&O siga siendo blando en 2016.

Lo más probable es que el mercado continúe con reducciones en las primas debido a una mayor competencia y a que la capacidad sigue siendo de aproximadamente US$30 millones por aseguradora. El interés del mercado en la suscripción de la cobertura de Responsabilidad de D&O ha aumentado, y se espera el aseguramiento de más riesgos. El mercado de seguros de responsabilidad D&O fue blando en 2015 y se prevé que siga así en 2016. [/box]

>RESPONSABILIDAD PROFESIONAL TASAS: ESTABLES DE -5% A +5%

La capacidad del mercado es de hasta US$5 millones y solo unas pocas aseguradoras están dispuestas a suscribir estos tipos de pólizas. Durante 2015, aumentaron los siniestros en algunas profesiones, como abogados o contadores; sin embargo, las primas se mantuvieron estables y esta tendencia debería continuar en 2016.

>NEGLIGENCIAS MÉDICAS TASAS: AUMENTO DE 0% A 10%

Sólo unas pocas aseguradoras locales ofrecen esta línea de cobertura en Argentina, y sus tarifas, textos y condiciones son similares. La cobertura para ensayos clínicos es suscrita principalmente por aseguradoras internacionales. Los límites reglamentarios se encuentran entre US$500.000 y US$1 millón.

>CARGA MARÍTIMA TASAS: ESTABLES DE -5% A +5%

El mercado local sigue siendo competitivo con gran capacidad local. Se espera que este mercado se mantenga estable en 2016. Debido a un gran aumento en las reclamaciones y pérdidas, las aseguradoras requerirán medidas de seguridad más estrictas que les permitan suscribir ciertos tipos de riesgos.

>AVIACIÓN  TASAS: ESTABLES DE -5% A +5%

El mercado local sigue siendo competitivo con gran capacidad local. Se espera que este mercado se mantenga estable en 2016.

TASAS: AUMENTO DE 0% A 10%

– Beneficios para los empleados: vida

TASAS: REDUCCIÓN DE 0% A 10%

– Beneficios para los empleados: accidentes y salud

TASAS: ESTABLES DE -5% A +5% [/box]

En el segmento de seguros de Salud, existe una sólida tendencia hacia la concentración. Las primas son altas debido a los incrementos sustanciales en los costos médicos, originados por la inflación. Mientras tanto, se espera que las tasas de los seguros de Vida disminuyan, ya que los precios de los nuevos aseguradores están por debajo del estándar de las aseguradoras, a pesar de un fuerte aumento en las reclamaciones por discapacidad. Las aseguradoras que ofrecen un producto combinado de seguro de Vida y de Gastos Médicos pueden aumentar su cuota de mercado.

Lo invitamos a acceder al informe completo de Marsh: VER REPORTE