Los primeros 6 meses de 2023 fueron difíciles para el mercado global de fintech ya que tanto la financiación total como el número de operaciones cayeron de USD 63.200 millones y 2.885 operaciones en el segundo semestre de 2022 a USD 52.400 millones y 2.153 operaciones en el primer semestre de 2023. La incertidumbre reinante en el mercado siguió afectando a los inversores, impulsada por factores macroeconómicos mundiales (alta inflación y suba de tasas de interés), tensiones geopolíticas (el conflicto entre Rusia y Ucrania) y los desafíos del sector tecnológico (baja en las valuaciones y falta de transacciones). También es probable que la crisis que sufrieron varios bancos estadounidenses a principios de 2023 haya puesto un freno a los inversores.
Pero no todas fueron malas noticias. Según la publicación “Pulse of Fintech” de KPMG varios sectores atrajeron una financiación considerable en el primer semestre del año. Las fintech centradas en la cadena de suministro y la logística obtuvieron una financiación de USD 8.200 millones en el período, muy por encima del récord anual de 2019 que fue de USD 5.500 millones. Las fintech verdes también fueron una atracción, con USD 1.700 millones de financiación algo superior al resultado de 2022 (USD 1.500 millones) del mismo lapso de tiempo.
A nivel regional, en las Américas se produjo un crecimiento de la financiación de las fintech, de USD 28.900 millones a USD 36.100 millones entre el segundo semestre de 2022 y el primer semestre de 2023, a pesar de la baja del volumen de operaciones (de 1.323 a 1.011) durante el mismo periodo. En la región de Europa, Oriente Medio y África (EMEA), la financiación de fintech cayó más del 50%, de USD 27.300 millones y 963 operaciones en el segundo semestre de 2022 a USD 11.200 millones y 702 operaciones en el primer semestre de 2023. La financiación de las fintech también disminuyó en la región de Asia-Pacífico (ASPAC), de USD 6.800 millones y 583 operaciones en el segundo semestre de 2022 a USD 5.100 millones y 432 operaciones en el primer semestre de 2023.
“No nos sorprendió que la financiación de las fintech disminuyera en los primeros 6 meses de 2023, en virtud de las dificultades que afrontó el mercado en ese momento”, dijo Judd Caplain, Director Global de Servicios Financieros de KPMG. “No obstante, la oportunidad a largo plazo para diversos subsectores de fintech sigue siendo considerable, especialmente para sectores como pagos, insurtech y wealthtech. Es probable que una vez que las condiciones del mercado comiencen a igualarse, la financiación repunte, aunque no al nivel récord de 2021”, agregó.
Por su parte, Fernando Quiroga Lafargue socio líder de Servicios Financieros de KPMG Argentina explicó con relación al mercado local: “En la Argentina hemos visto replicada la situación global que impactó sobre las inversiones con el agregado de la incertidumbre propia del escenario local. Aún en ese marco seguimos viendo canales de abiertos de inversión, aunque cada vez más selectivos. Localmente la industria es optimista en cuanto a la evolución de las opciones de financiamiento de cara al futuro”.
Aspectos destacados del primer semestre de 2023
- La financiación global de las fintech disminuyó de USD 63.200 millones y 2.885 operaciones en el segundo semestre de 2022 a USD 52.400 millones y 2.153 operaciones en el primer semestre de 2023.
- En las Américas, en el primer semestre de 2023 se registraron USD 36.100 millones en financiación de fintech y 1.011 operaciones, de los cuales USD 34.900 millones y 809 operaciones correspondieron a Estados Unidos. La región de EMEA atrajo USD 11.100 millones y 702 operaciones, mientras que la de ASPAC concentró USD 5.100 millones y 432 operaciones.
- La financiación de capital riesgo a nivel global descendió de USD 28.300 millones en el segundo semestre de 2022 a USD 27.300 millones en el primer semestre de 2023. En las Américas se atrajeron USD 16.000 millones en financiación durante el primer semestre de 2023, de los cuales USD 15.100 millones correspondieron a Estados Unidos, mientras que en EMEA se obtuvieron USD 6.600 millones en financiación de capital de riesgo y en la región de ASPAC se recibieron USD 4.600 millones.
- No hubo demasiada actividad en materia de fusiones y adquisiciones a nivel global en el primer semestre de 2023, con solo USD 24.000 millones en valor de operaciones, de los cuales USD 19.300 millones correspondieron a las Américas (USD 19.200 millones a EE.UU.), USD 4.300 millones a la región de EMEA y USD 460 millones del ASPAC.
- La financiación global de private equity tampoco fue significativa, con una financiación de USD 1.100 millones en el primer semestre de 2023, incluidos USD 768 millones en las Américas (USD 627 millones en EE.UU.), USD 279,5 millones en la región de EMEA y USD 60,5 millones de ASPAC.
- En el primer semestre de 2023, la financiación de empresas ascendió a USD 16.700 millones, incluidos USD 10.800 millones en las Américas (USD 10.400 millones en EE.UU.), USD 3.100 millones en la región de ASPAC y USD 2.700 millones en EMEA.
- Los pagos representaron USD 16.200 millones de la financiación del primer semestre de 2023, mientras que las fintech centradas en inteligencia artificial y aprendizaje automático atrajeron USD 8.800 millones, las centradas en la cadena de suministro y la logística atrajeron USD 8.200 millones y las insurtech USD 4.700 millones.
Estados Unidos, con más de dos tercios de la financiación a fintech
Estados Unidos fue responsable de la mayor parte de la financiación de las fintech en el primer semestre de 2023, con USD 34.900 millones que representaron más de dos tercios de los USD 52.400 millones registrados en todo el mundo. Estados Unidos también atrajo 5 de las 7 operaciones de fintech superiores a USD 1.000 millones en período, incluida la compra de Coupa por parte de Thomas Bravo en USD 8.000 millones, la recaudación de capital de riesgo realizada por Stripe en USD 6.900 millones, la adquisición de EVO Payments por parte de Global Payments en USD 4.000 millones, la compra de Duck Creek Technologies por parte de Vista Equity Partners en USD 2.600 millones y la adquisición de Moneygram por Madison Dearborn Partners LLC en USD 1.800 millones. Las regiones de EMEA y ASPAC atrajeron, cada una, una operación de más de USD 1.000 millones durante el primer semestre del año; en EMEA, la compañía británica Wood Mackenzie fue adquirida por Veritas Capital en USD 3.100 millones, mientras que en ASPAC la empresa china Chongqing Ant Consumer Finance celebró una ronda de financiación de capital de riesgo por USD 1.500 millones.
La región de EMEA registra caídas de más del 50%
La financiación total de fintech en la región de Europa, Oriente Medio y África (EMEA) fue de solo USD 11.000 millones en el primer semestre de 2023, menos de la mitad de los USD 27.000 millones registrados en el segundo semestre de 2022. El Reino Unido atrajo más de la mitad de ese monto (USD 6.000 millones), incluida la compra de Wood Mackenzie por parte de Veritas por un valor de USD 3.100 millones, la recaudación de USD 602 millones por parte de Abound, la plataforma de préstamos basada en inteligencia artificial, y los USD 250 millones por parte de la plataforma de comercio electrónico eToro. Mientras que los resultados de los demás países de la región estuvieron muy por debajo de los del Reino Unido, varios países atrajeron operaciones de más de USD 250 millones, entre ellos Francia (Ledger, USD 493 millones), Suiza (Teylor, USD 299 millones; Metaco, USD 250 millones) y Mauricio (Bold Prime, USD 250 millones).
En ASPAC, disminuye a USD 5.100 millones
La financiación de las fintech en el área Asia-Pacifico (ASPAC) descendió de USD 6.800 millones en el segundo semestre de 2022 a USD 5.100 millones en el primer semestre de 2023, muy lejos de los 6 meses récord del primer semestre del año pasado cuando la financiación de las fintech superó los USD 45.000 millones. La mayor operación de este tipo en la región de ASPAC durante el primer semestre de 2023 fue la de USD 1.500 millones de Chongqing Ant Consumer Finance, la compañía china de servicios financieros al consumidor. Otras operaciones en la región durante el trimestre fueron significativamente menores, incluida la compra por parte de la firma de private equity Warburg Pincus de Vistaar Finance, la compañía de préstamos a PYME, con sede en la India, en USD 304 millones, la recaudación de USD 270 millones por parte de la firma de servicios de crédito Kredivo Holdings, con sede en Singapur, y la recaudación de USD 200 millones por parte de la plataforma de préstamos digitales Creditbee, con sede en la India.
Pagos siguen siendo el principal subsector de las fintech
Los pagos siguieron atrayendo gran parte de la financiación de las fintech a nivel global durante el primer semestre de 2023, con USD 16.200 millones, incluidas las tres operaciones más importantes del trimestre: la compra de Coupa por parte de Thomas Bravo en USD 8.000 millones, la recaudación de capital de riesgo por parte de Stripe en USD 6.900 dólares y la adquisición de EVO Payments por parte de Global Payments en USD 4.000 millones.
La cadena de suministro y la logística y las fintech verdes resisten la baja
En el primer semestre de 2023, algunos subsectores de fintech en expansión resistieron la tendencia a la baja, mostrando resiliencia y la capacidad de mantener el interés y la financiación a pesar de los actuales desafíos del mercado. En particular, las fintech centradas en la cadena de suministro y la logística representaron USD 8.200 millones de la financiación de las fintech en el primer semestre del año, un récord anual a pesar de que faltan 6 meses para que finalice 2023. Las fintech verdes atrajeron USD 1.700 millones de financiación durante el primer semestre de 2023, por encima de los resultados totales del sector en 2022. Otros sectores que registraron una financiación considerable en el primer semestre de 2023 fueron insurtech (USD 4.700 millones) y fintech B2B (USD 3.700 millones).
En un futuro incierto, se espera que la IA genere grandes ganancias
Sin que se vislumbre un final para muchas de las incertidumbres geopolíticas y macroeconómicas, se espera que la financiación de las fintech en el segundo semestre de 2023 siga siendo relativamente débil, aunque si el mercado logra estabilizarse, la financiación de las fintech podría empezar a repuntar levemente. Un área bien posicionada que podría atraer fuertemente a los inversores en el segundo semestre de 2023 es la inteligencia artificial -y la IA generativa, en particular-, ya que las compañías de todo el mundo intentan aprovechar todo el potencial de la IA como parte de los esfuerzos para mejorar tanto la eficiencia operativa como el valor para el cliente.
Por último, Anton Ruddenklau, Líder del área de Fintech Global de KPMG, cree que “todavía es muy pronto para aplicar la IA generativa en la práctica a los servicios financieros. Pero de cara al futuro, se trata de un sector que está atrayendo muchísimo interés y una financiación significativa, especialmente en áreas como la ciberseguridad, regtech y wealthtech. En los próximos 6 meses, empezaremos a ver un repunte de la inversión en este sector, a medida que las compañías comiencen a demandar formas eficientes de aprovechar la IA generativa”.
